L’Oro, come copertura contro l’inflazione, non è una strategia utile per gli investitori in questi giorni.

Il petrolio è in caduta libera (bear market) dal mese di giugno, guidando dalla più lunga crisi delle materie prime mai viste da almeno una generazione. Il crollo significa un aumento dei prezzi al consumo, un evento che gli acquirenti dell’oro si attendevano.

Un indicatore delle aspettative dell’inflazione, che segue da vicino l’oro, è diretto verso il più grande calo annuale dalla recessione del 2008. La Goldman Sachs Group Inc. e la Societe Generale SA hanno ribadito le loro prospettive al ribasso per i prezzi.

L’appello al metallo come attività alternativa sta svanendo come il dollaro e le azioni USA rally.

I prezzi del petrolio

Dimenticate l’inflazione, e spostiamo il nostro discorso di oggi incentrandoci sulla deflazione”. Peter Jankovskis, co-responsabile degli investimenti di base-Illinois Lisle, Oakbrook Investments LLC, ha detto (16 Dicembre) – “Ovviamente i prezzi del petrolio in caduta stanno aggiungendo pressioni deflazionistiche. Possiamo vedere un aumento dei tassi il prossimo anno, con l’oro pressato dal dollaro in quotazione positiva.

Anche se non c’è stata poca o nessun inflazione negli ultimi 6 anni, gli investitori si aspettano un’accelerazione dopo che la Fed ha tagliato i tassi di interesse allo 0% nel 2008 per rilanciare la crescita. Tali aspettative, hanno aiutato la domanda e i prezzi dell’oro e del carburante che è salito al record di 1,923.70 $ l’oncia nel 2011.

Ora, le prospettive di inflazione si stanno sgretolando, minando una delle ragioni per cui è un bene di rifugio possedere Oro.

I Futures del petrolio greggio a New York la scorsa settimana sono crollati del 42%, scendendo al di sotto dei 54 dollari al barile. Il tasso di pareggio a cinque anni, quest’anno è in calo del 33%, il più alto dal 2008. Nel mese di novembre, il costo della vita è sceso dello 0,3%, il più alto dal dicembre 2008.

Il risultato sarà un guadagno annuale in consumo dei prezzi rallentato nel 2015 dell’1.5% rispetto all’1,7% del 2014.

I dati dell’Oro

Gli speculatori non hanno rinunciato all’oro, aumentando la loro posizione netta di lungo periodo a 103.738 futures e contratti di opzione a partire dal 16 dicembre, più che raddoppiando le scommesse dal 1° novembre, secondo i dati degli Stati Uniti Commodity Futures Trading Commission.

Segni, che le banche centrali in Cina, Europa e Giappone aggiungono stimolo sforzi aumentando la speculazione, e l’inflazione globale potrebbe salire, anche se i dati al consumo rimangono stabili. Mentre l’oro in dollari è al ribasso, i lingotti sono in crescita del 12% per i prezzi in yen e per il 10% in euro.

“C’è molta confusione sul fatto se l’inflazione non è dilagante su base mondiale in funzione della liquidità pompata nel sistema,” dichiarazione di Michael Mullaney, Chief Investment Officer di Fiduciary Trust Co. di Boston, che sovrintende 11,5 miliardi dollari (16 Dicembre).

L’oro è salito del 70% dal dicembre 2008 a giugno 2011, come la banca centrale americana ha comprato il debito e ha tenuto gli oneri finanziari al minimo storico. I Prezzi sono crollati del 28% l’anno scorso, la maggior parte in tre decenni, dopo che alcuni investitori hanno perso la fede nel metallo come riserva di valore.

Il Tasso di interesse di riferimento della Fed sarà dell’1,125% alla fine del prossimo anno (stime trimestrali Banca Centrale US – 17 dicembre).

Il presidente Janet Yellen in una conferenza stampa ha affermato che, il giorno in cui l’inflazione raggiungerà l’obiettivo della Fed, consentirà alla banca centrale di aumentare i costi dei prestiti.

Il collegamento del lingotto con l’inflazione risale a più di 2.000 anni fa, con il primo uso della moneta nel 550 aC, secondo la World Gold Council. I paesi dagli Stati Uniti al Regno Unito hanno adottato un gold standard nel 19° secolo per limitare l’inflazione, nessuna nazione collega la valuta corrente al metallo prezioso.

La Fed ha tagliato i legami del dollaro con l’oro quattro decenni fa.

L’oro come una copertura contro l’inflazione è inutile,” Atul Lele, che aiuta a sorvegliare 5,1 miliardi dollari, come responsabile degli investimenti presso la sede a Bahamas International Group Deltec, il 16 Dicembre ha detto: “Pensiamo che l’inflazione degli Stati Uniti potrebbe aumentare, ma non tale da essere una causa di preoccupazione.